我收到很多关于金钱的问题。 这些问题往往根据提问者和她的需求而有所不同，但有一个问题我比其他任何问题都更频繁：“什么是高回报的安全投资？
在过去的十年左右的时间里，我没有这个问题的答案。 当然，储蓄账户和存款证是安全的，但它们不再是有吸引力的投资。 自2008/2009年大衰退以来，利率一直保持在惊人的低位。 这是设计的。 政府不希望你把钱存入储蓄账户。 他们希望这笔钱在经济中流通。
从长远来看，股市提供了极好的回报。 但是，当人们要求“安全”投资时，他们希望避免短期波动，这意味着股票是不可能的。 （像比特币和贵金属这样的东西更是不可能的！
然而，今天，在阅读我的博客时，我偶然发现了 迈克尔·基塞斯（Michael Kitces）每周财务规划师综述的链接。 他分享的故事让我大吃一惊。 杰森·茨威格（Jason Zweig ）在《华尔街日报》（The Wall Street Journal）上撰文解释了 隐藏在众目睽睽之下的安全、高回报贸易。 （本文位于付费专区后面。那种安全、高回报的交易？ 美国政府系列I储蓄债券。
这些经通胀调整的债券目前年收益率为3.54%！
茨威格写道：
经济学家说，没有免费午餐这样的东西，但我债券提供了美国政府的保证，你可以收回你的原始资本，加上官方生活成本的任何增加。 唯一的问题是，这不是无限量自助餐：每个账户持有人每年的最高购买额为10，000美元（除非您选择以I债券的形式退税）。
具有讽刺意味的是，你赚的钱越少，必须投资，我绑定的工具就越强大。
因为我不熟悉《我债券》，所以我今天花了几个小时阅读它们。 我想我会开始把它们添加到我的投资组合中。 您可能也喜欢。 让我分享一下我所学到的东西。
I 债券的基础知识
I系列储蓄债券（或简称“I债券”）是利率可变的通胀指数债券。 该可变利率包括两个组成部分。
- 固定利率。 在5月的第一个工作日和11月的第一个工作日，美国财政部会调整新债券的固定利率。 但一旦您购买了I系列债券，这种固定利率永远不会改变。 如果您购买I债券的固定部分是2.10%，它将在三十年内保持2.10%（或直到您出售为止）。
- 与通货膨胀挂钩的可变利率。 这一比率也会在5月初和11月进行调整。 它基于消费者价格指数的变化。 目前，“半年通货膨胀率”（官方名称）为1.77%，相当于3.54%的 年 增长率。
固定利率和浮动利率成分相加，生成当前复合利率。 因为通货膨胀可以变为负值（又名 通货紧缩），所以可变利率也可以变为负值。 当这种情况发生时，您的I债券的当前收益率可能会低于固定利率。 然而，这些债券的利息 永远不会 低于零。 他们永远不会失去价值。
每六个月复利一次。 I 债券免征州和地方税，但在赎回时需缴纳联邦所得税。
这听起来很复杂吗？ 其实不然。
当您购买I系列债券时，您锁定了固定利率。 然后，每六个月，可变利率根据通货膨胀进行调整。
目前，第一轮储蓄债券的固定利率为零。 事实上，自2008年5月以来发行的所有I类债券的固定利率一直低于1%。 那么，您为什么要考虑将它们添加到您的投资组合中呢？ 因为尽管固定利率很低，但这些东西仍然超过储蓄账户和存款证。
现在，话虽如此，你投入这些债券的现金比你存入银行的钱流动性要低得多。
- 您必须持有债券至少一年。 您绝对不能赎回系列I债券，直到它成立十二个月。
- 您可以在一年后赎回债券。 但是，如果您至少五年没有持有债券，您将失去最近三个月的应计利息。
您还需要了解其他一些缺点。 首先，您只能从 Treasury Direct以电子方式购买I债券。 （这是美国政府的官方网站，所以很安全。 或者应该是。其次，您每年只能购买10，000美元的I债券。
我说“只有”吗？ 我撒谎了 排序。 您还可以通过 所得税退税购买I Bonds。 这样做可以让您每年在I Bonds中多获得多达5000美元。 以这种方式购买的债券是 纸质 债券，而不是电子债券。
关于这些投资工具，您可能还想知道其他一些小事情。 如果您想了解更多信息，请查看官方系列 I储蓄债券常见问题解答。 （您可能还喜欢 这张将I债券与TIPS，财政部通胀保护证券进行比较的表格。
I 以数字为纽带
因为我是一个钱书——也因为我很好奇——我创建了一个电子表格，记录了 1998 年 9 月发布以来的历史系列 I 债券收益率。 （这是基于 Treasury Direct的官方表格，但我让它更漂亮，将来更容易更新。
这是一个宽电子表格，因此在此屏幕上无法读取。 您需要在新选项卡中打开图像。 （单击图像 应该 为您执行此操作。即使这样，您也可能需要手动重新调整图像大小才能读取它。
以下是阅读此电子表格的方法。
- 每行跟踪在该范围内的日期发行的系列I债券的利率。 例如，“05/08 – 10/08”行跟踪 2008 年 5 月至 10 月期间发行的债券的利率变化情况。 每行的第一个数字（绿色列中的“固定利率”）显示该时间段内发行的债券的永久固定利率。 对于“05/08 – 10/08”债券，固定利率为0.00%。
- 每列都跟踪利率的半年变化。 财政部在5月1日和11月1日（或之后不久）调整利率。 每列的顶行显示用于计算债券总收益率的官方通货膨胀率。 因此，您可以看到“08年5月”列表示半年通货膨胀率为2.42%（意味着年通货膨胀率为4.84%），其余部分显示各种债券的有效利率。
- 我还尝试汇编平均存款证利率的历史数据。 但是，我还没有找到我信任和喜欢此信息的来源，因此我愿意接受建议。 （我还想找到历史储蓄账户数据的来源。 我一直在寻找多年，从来没有找到任何我喜欢的东西。
看看这个电子表格，你可以看到I Bonds 并不总是 优于五年期存款证 – 但它们通常确实如此。 有几次，即使是一年的CD在几个月内也提供了更好的产量。
底线
我从未购买过储蓄债券。 这种情况即将改变。
我喜欢使用I Bonds作为中期投资工具的想法 – 为房子存钱，为大学教育储蓄等。如果你的时间范围超过五年，但短于十五年，这些是一个有吸引力的选择， 特别是如果 它是你不能失去的钱。 现在，我更喜欢它们而不是储蓄账户或CD！
对于更长的时间范围，以及您可以承担更大风险的资金，您最好 投资指数基金。 从长远来看，系列I债券的收益不会像股票那么多。 无论如何，不是基于历史平均值。 但这不是重点。 这些纽带不是用来种植你的巢蛋的。 它们旨在保证您的巢蛋安全。
即使这些债券现在对你没有吸引力，你也应该密切关注系列I债券，看看它们的固定利率会走向何方。 如果他们爬到百分之三的范围（就像20多年前所做的那样），他们是一个了不起的交易。
